文．理周法務部

一、銀行財富管理業務之定義：

　　最廣義的財富管理，其實應包含「理債」及「理財」，但銀行多半針對「理財」業務另外成立財富管理部門管理，以下也將針對「理財」作介紹。

　　財富管理的定義，依舊法「銀行辦理財富管理業務應注意事項」第二條，係指「銀行針對高淨值客戶，透過理財業務人員，依據客戶需求作財務規劃或資產負債配置，以提供銀行合法經營之各種金融商品及服務。」然而現在其實不論是否為高淨值客戶，銀行業皆有提供財富管理業務之服務，僅是依客戶計畫中欲管理之資產規模，自行給予客戶不同之名稱。

　　過去之銀行財富管理，較為商品導向，甚至於業務導向，於2008年金融海嘯前，金管會之監理較現今為少，理財專員易傾向銷售手續費收入高之金融商品，所推介者未必符合投資人需求、甚至可能不符合客戶之風險承受能力；歷經雷曼事件洗禮後，法令較為完畢，加之銀行間競爭激烈，銀行之財富管理開始著重客戶需求，甚至量身訂做，協助客戶在不同之人生階段，針對其不同之理財需求，搭配各種不同類型之理財商品，給予不同之理財建議，並同時協助客戶調整其資產配置，但即便如此，仍不免需與各類金融理財商品相結合。

　　走入銀行，各類金融理財商品如基金、債券、衍生性金融商品、投資型保險，琳瑯滿目，到底什麼理財商品才是適合自己的呢？這時就必須先了解商品適合度之制度邏輯。

二、「商品適合度」之定義：

　　所謂商品適合度，結合了兩個概念，一個是「KYC」、另一個是「KYP」，「KYC」是英文「Know Your Customer」的縮寫，也就是「認識你的客戶」，就銀行財富管理而言，主要是了解客戶的投資風險承受能力(註１)；「KYP」是英文「Know Your Product」的縮寫，也就是「認識你的商品」，以鑑別個別商品之複雜程度及投資風險，這兩個概念，是金融主管機關要求銀行業在推介金融理財商品給投資人之前，必須先落實的事項，因為銀行業只有先充分認識客戶及自己的商品，將客戶與商品交叉比對後，才能辨識客戶適合哪些商品，從而提供適合的理財商品給客戶。

　　關於此點，金融消費者保護法第九條第一項有原則性規定：「金融服務業與金融消費者訂立提供金融商品或服務之契約前，應充分瞭解金融消費者之相關資料，以確保該商品或服務對金融消費者之適合度。」。且金融消費者保護法就商品適合度並訂有子法「金融服務業確保金融商品或服務適合金融消費者辦法」。另外，針對不同類型的商品，如信託類商品(例如基金、海外債券，註２)，有所謂「信託業建立非專業投資人商品適合度規章應遵循事項」；就衍生性金融商品(例如一般市場上之雙元貨幣、DCI、組合式商品)，則規範於「銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項」第二十七點；至於投資型保險，則可見於「投資型保險商品銷售應注意事項」第六點及第十三點，其中「信託業建立非專業投資人商品適合度規章應遵循事項」規定得最為詳盡，也是銀行設計商品適合度相關管理措施時，重要的核心依據。

KYC與KYP之運作

　　一般銀行多以請客戶填寫「風險屬性問卷」，作為評估客戶投資風險承受能力之方式，而就個別投資理財商品之投資風險評估，則有另一套內部評估標準，以最簡單之模型而言，假設某家銀行將客戶分為四級，同時也將金融理財商品分為四級，等級越高，風險程度越高，當一般客戶被評估為第一級時，原則上，該客戶僅適合投資第一級之商品；若客戶評估結果為第二級，則僅適合投資第一級及第二級之商品，依此類推，如下圖所示：

三、投資人了解「商品適合度」之實益：

　　一方面，投資人可以選出適合自己風險承受程度之風險，避免投資了風險性過高或波動性過大之投資理財商品後，市場上一有風吹草動，就寢食難安；另一方面，銀行辨識「商品適合度」，須符合一定規範，若過程有瑕疵而發生紛爭案件，投資人可從中主張自己之權益。(文未完)

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